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跨境ETF不香了!1个月跌去近30% 部分基金遭减持

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m.xinwen.mobi 发表于 前天 02:06 | 显示全部楼层 |阅读模式

1. 跨境ETF下跌及减持的原因
   宏观经济与政策因素
     对于跨境ETF,尤其是投资于特定海外市场的ETF,宏观经济环境变化影响巨大。例如,美国宏观经济数据波动,如就业数据、通胀数据等会影响其股市表现。如果通胀数据超预期,美联储可能会采取更激进的加息政策。加息会使得债券收益率上升,资金从股票市场流向债券市场,导致股票价格下跌,以美股为主要投资标的的跨境ETF净值就会下降。
     海外政府的财政政策调整也会有影响。比如政府削减开支或者增加税收,可能抑制企业盈利和经济增长,进而影响跨境ETF所投资的海外股票市场。
   汇率波动因素
     汇率对跨境ETF的影响不可忽视。当本国货币相对于投资目的地国家货币升值时,即使所投资的海外资产价格不变,以本国货币计价的跨境ETF净值也会下降。例如,投资者购买的投资于港股市场的跨境ETF,若人民币对港元升值,在港股股价不变的情况下,人民币计价的跨境ETF份额净值会降低。
   行业与企业盈利因素
     跨境ETF所跟踪指数的成分股集中在某些行业,若这些行业面临困境,会导致ETF净值下跌。以投资美国科技股为主的跨境ETF为例,若科技行业面临反垄断监管加强、创新瓶颈或者数据隐私丑闻等问题,相关科技企业的盈利预期会下降。如一些大型科技公司面临高额罚款或者业务受限,股价下跌,带动跨境ETF净值走低。
   市场情绪与资金流向
     全球投资者情绪对跨境ETF的走势也有重要影响。在全球股市波动期间,投资者风险偏好下降,倾向于减少风险资产的配置,包括跨境ETF。例如在全球金融危机或者地缘政治紧张时期,投资者会纷纷抛售跨境ETF,转投相对安全的资产如国债等。而且部分基金遭减持也会引发市场的跟风行为,进一步推动跨境ETF价格下跌。

2. 对投资者的影响及应对策略
   对投资者的影响
     对于持有跨境ETF的投资者来说,净值大幅下跌近30%意味着资产大幅缩水。如果投资者是短期投机者,可能面临较大的亏损甚至血本无归。而对于长期投资者来说,虽然短期波动不会改变长期投资价值,但如此大幅度的下跌也会考验投资者的心理承受能力。
     部分基金遭减持也会影响投资者信心,可能导致投资者恐慌性抛售,进一步加剧损失。
   应对策略
     投资者需要重新评估投资组合。如果跨境ETF在投资组合中占比较大,可能需要适当减持以降低风险。对于长期看好跨境ETF投资标的的投资者,可以采用定投的方式,在下跌过程中逐步降低成本。同时,投资者要密切关注宏观经济、政策、汇率等因素的变化,以便及时调整投资策略。
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