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核心资产获久违资金关注!市场风格大幅转向,公募基金解读A股异动

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m.xinwen.mobi 发表于 12 小时前 | 显示全部楼层 |阅读模式

以下是关于“核心资产获久违资金关注!市场风格大幅转向,公募基金解读A股异动”的一些分析:

一、核心资产获资金关注与市场风格转向的现象
1. 核心资产的表现
   核心资产通常包括在行业内具有领先地位、业绩稳定、具有较高市场份额、品牌影响力大等特点的公司股票,如消费类的茅台、五粮液,金融类的招行、平安等。当它们获得久违资金关注时,表现为这些股票的成交量放大,股价出现较为明显的上涨趋势。
   例如,贵州茅台股价在资金关注下可能会突破前期的盘整区间,在短期内出现一定幅度的上涨,并且其日成交量相较于前期低迷阶段会显著增加。
2. 市场风格转向的表现
   从板块对比来看
     之前可能是小盘股或者题材股活跃,而现在资金流向核心资产意味着市场风格从炒小炒新或者追逐热点题材,转向对大盘蓝筹股等核心资产的价值挖掘。比如在转向之前,科技类的一些小市值创新企业受资金追捧,股价快速上涨,但在风格转向后,资金更多地流入像家电、白酒等行业的核心企业。
   从估值角度看
     市场整体的估值重心可能发生转移。以前可能是高估值的新兴产业公司享受较高的市盈率,而在风格转向后,核心资产的估值可能得到修复或者提升。一些原本被市场低估的核心资产,其市盈率、市净率等估值指标开始向合理水平回归或者高于合理水平。

二、公募基金对A股异动的解读
1. 宏观经济因素
   经济复苏预期
     公募基金可能认为,当宏观经济有复苏迹象时,核心资产往往能够率先受益。例如,消费类核心资产依赖于居民消费能力的提升,随着经济复苏,居民收入增加,消费需求回暖,白酒、家电等消费核心资产的业绩预期会改善,从而吸引资金流入。
   政策导向影响
     政策对于行业的支持或者监管力度的变化会影响市场风格。例如,对金融行业的监管政策放松或者对科技行业的政策大力扶持都会引发资金的流动。如果政策鼓励金融机构扩大信贷规模、支持实体经济,银行等金融核心资产就可能被看好;而如果对新兴科技产业有更多的税收优惠、研发补贴等政策,相关的科技核心资产就会受到资金关注。
2. 资金面因素
   流动性变化
     当市场上的流动性较为充裕时,资金会寻找更安全、更具价值的投资标的,核心资产往往符合这一要求。例如,央行实行宽松的货币政策,释放大量资金进入市场,这些资金会倾向于流入业绩稳定、流动性好的核心资产股票。
   机构投资者的配置需求
     公募基金本身作为机构投资者,在规模不断扩大的情况下,需要配置一定比例的核心资产来稳定投资组合。随着公募基金新基金的不断发行,募集到的资金需要寻找合适的投资标的,核心资产的大容量和稳定性就成为重要的选择因素。
3. 行业竞争格局与企业基本面因素
   行业集中度提升
     在很多行业中,随着市场竞争的发展,行业集中度不断提高,核心资产企业在这一过程中不断扩大市场份额。例如在家电行业,美的、格力等核心企业通过技术创新、成本控制等手段,不断挤压小品牌的市场空间,其盈利能力和竞争力不断增强,吸引资金流入。
   企业业绩的稳定性和成长性
     核心资产企业通常具有较为稳定的业绩表现,能够持续为股东创造价值。以恒瑞医药为例,其在医药研发、生产和销售方面具有强大的实力,业绩多年保持稳定增长,这使得它在市场波动时成为资金的避风港,当市场风格转向价值投资时,这类企业就会受到更多关注。

4. 全球市场关联因素
   国际资金流动影响
     在全球经济一体化的背景下,国际资金的流动会对A股市场产生影响。如果全球投资者看好中国市场的发展前景,会加大对A股核心资产的配置。例如,一些外资机构会将中国的核心资产纳入其全球投资组合中,当全球资金从其他新兴市场或者发达国家市场流入中国时,A股的核心资产就会受益。
   对标国际同类资产的估值优势
     与国际同类资产相比,A股核心资产可能存在估值优势。例如,相比美国的消费类股票,中国的一些消费核心资产在业绩增长潜力相当的情况下,市盈率更低,这就会吸引国际资金流入,进而推动市场风格向核心资产倾斜。
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