机构5月调研逾千家上市公司 三行业机遇获重视

5月以来，A股整体行情震荡走高，各类机构调研上市公司十分踊跃。截至5月13日，已有超1000家上市公司接待了证券公司、基金公司、保险公司、外资机构等各类机构的调研。机械设备、电子、医药生物是机构调研最为集中的三个行业，这些行业中涌现的结构性投资机会受到了机构的重视。具体如下：机械设备行业：人形机器人是当下市场最为关注的细分方向之一。不过，市场人士认为应不拘泥于“人形”去深度挖掘“AI＋机器人”的投资机会，比如外骨骼机器人、灵巧手、传感器、机器狗等环节，这些环节都不以人形机器人的放量为必然前提，且能够有持续的数据验证。此外，机器人轻量化趋势较为明确，尤其是PEEK材料应用得到广泛关注，未来有望进一步发展。电子行业：结合对电子（申万一级）行业上市公司2024年年报及2025年一季报经营数据的分析，半导体设备及材料、先进封装、芯片设计等细分行业需求有所提振，半导体行业整体有望迎来向上周期。随着大厂持续发布新产品、“618”促销备货以及AI赋能终端驱动，消费电子板块需求有望获得提振，行业盈利能力有望回升。投资方面，建议关注绩优板块的结构性机遇，如数字芯片设计、先进封装、PCB、面板等盈利能力有所改善的子板块。医药生物行业：我国创新药研发进展催化较多，有望持续作为2025年医药板块投资主线。出海领域继续看好在新兴市场布局的企业，市场发展潜力大。目前不同医药领域的集采持续加速推进，部分细分赛道的集采影响已经出清，未来有望迎来新成长，建议关注胰岛素、骨科等细分赛道以及部分仿制药企业。此外，我国医药市场正处于集中度提升的加速期，并购重组有望加速，也值得重点关注。