如何通过成交量研究头部？

m.xinwen.mobi · 发表于 5 小时前

以下是通过成交量研究头部的一些方法：

一、顶部区域的成交量特征
1. 天量见天价
在股价上涨到高位时，如果出现成交量急剧放大，达到近期的极大值，同时股价也创出新高，这可能是头部形成的信号。例如，某股票在持续上升过程中，前期成交量稳定在日平均量500万股左右，当股价达到一个新高度时，成交量突然放大到2000万股，这种天量的出现往往伴随着大量的获利盘和解套盘的抛售冲动。
从市场参与者的角度来看，天量的成交量表明市场情绪极度亢奋，众多投资者在高位进行交易。一方面，前期获利的投资者看到股价涨幅巨大，急于兑现利润；另一方面，一些投资者在追涨情绪的驱使下盲目跟风买入，这一买一卖的过程使得成交量急剧放大。当这种供需关系在短期内过度失衡时，往往预示着股价即将反转。
2. 量价背离
在头部区域，股价可能继续创新高，但成交量却不能同步放大，甚至出现逐渐萎缩的情况。例如，一只股票的股价从10元上涨到20元的过程中，最初伴随着成交量的逐步放大，显示有持续的买盘推动股价上升。但当股价接近20元顶部区域时，股价虽然还在缓慢攀升，成交量却从前期的高位逐步下降。
这是因为随着股价的不断升高，愿意追高买入的投资者越来越少，市场的做多力量逐渐衰竭。主力资金可能也在悄悄出货，没有足够的买盘承接，成交量自然难以维持在高位。这种量价背离现象往往是股价即将见顶的重要警示信号。

二、头部形成过程中的成交量变化节奏
1. 高位放量滞涨
当股票处于高位时，成交量放大但股价却不再继续大幅上涨，而是在一个相对狭窄的区间内波动。例如，某股票价格达到高位后，连续几日成交量都很大，日换手率达到10%以上，但股价的波动范围却很小，每日涨幅不超过2%，甚至出现小幅下跌的情况。
这表明市场上的供应和需求在高位达到了一种相对平衡，但这种平衡是脆弱的。大量的筹码在这个价位进行换手，很可能是主力资金在边拉边出，吸引散户接盘。一旦主力出货达到一定程度，股价就会失去支撑而下跌。
2. 间歇性放量
在头部形成过程中，可能会出现间歇性放量的情况。即股价在高位时，成交量时而放大时而缩小，整体呈现出一种不规则的波动。例如，某股票在顶部区域，某一天成交量突然放大，股价大幅波动，随后几天成交量又迅速萎缩，股价小幅震荡。
这种间歇性放量反映了市场参与者的犹豫和分歧。主力资金可能在利用股价的波动吸引不同类型的投资者。在放量时，可能是主力制造活跃的市场假象，吸引短线投资者跟风买入，然后在缩量期间悄悄出货。这种成交量的不稳定表现是股价即将见顶的不稳定因素的体现。

三、与前期成交量对比判断头部
1. 对比上涨初期和头部的成交量
一只股票在上涨初期，成交量往往呈现温和放大的态势，这是市场资金逐步流入、股票开始被市场关注的表现。例如，上涨初期成交量从日均300万股逐步放大到500万股，推动股价稳步上升。而到了头部区域，成交量可能会出现与上涨初期截然不同的特征，如前面提到的天量或者量价背离等。
如果将上涨初期的成交量作为一个参考基准，当头部区域的成交量与上涨初期成交量相比出现极大的反差时，就需要警惕头部的形成。上涨初期的成交量反映了股票健康的吸筹和上涨动力，而头部区域异常的成交量变化则可能意味着市场情绪和供需关系发生了根本性的变化。
2. 长期成交量趋势分析
从较长的时间周期来看，股票在上涨过程中的成交量趋势也能为判断头部提供依据。如果一只股票在长期上涨过程中，成交量一直处于一种较为稳定的增长趋势，表明市场对该股票的需求持续增加，股价有持续上涨的动力。然而，当到达头部区域时，这种长期的成交量趋势可能被打破。
例如，某股票在过去一年的上涨过程中，成交量月度环比基本都在增长，但到了某个阶段，月度成交量突然出现大幅波动，不再延续之前的增长趋势，甚至出现连续数月的成交量峰值和谷值交替且总体走弱的情况，这可能预示着股价的顶部即将到来。长期成交量趋势的改变反映了股票市场资金流入和流出的根本性变化，是判断头部的重要长期视角。

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