以下是对万家基金杨坤这一观点的分析：
一、短期过热的原因
1. 概念炒作
人形机器人是一个新兴且极具想象力的概念。在科技发展的浪潮下，当特斯拉等科技巨头涉足人形机器人领域时，市场对其未来的应用场景和潜在市场规模产生了极大的憧憬。例如，想象人形机器人在家庭服务、工业生产甚至太空探索等领域的广泛应用，这引发了众多投资者的关注，导致资金短期内大量涌入相关股票，推高了股价，造成板块过热。
2. 缺乏业绩支撑
目前人形机器人产业大多处于研发或初步商业化阶段。许多相关企业还没有形成稳定的盈利模式，其产品在技术成熟度、成本控制、市场接受度等方面仍面临诸多挑战。例如，人形机器人的关键零部件如高性能的关节驱动器、高精度的传感器等，生产成本较高，且大规模生产的工艺还不够成熟。在这种情况下，股价的快速上涨更多是基于概念预期，而非实际的业绩推动，这是板块短期过热的重要表现。
二、中长期看好的投资价值依据
1. 技术发展潜力
人工智能技术融合：随着人工智能技术的不断进步，人形机器人有望实现更加智能化的交互、学习和决策能力。例如，自然语言处理技术的发展可以使人形机器人更好地理解人类的指令并进行流畅的对话；计算机视觉技术可以让机器人更精准地感知周围环境，实现自主导航和物体识别等功能。
机械工程与材料科学的进步：在机械结构方面，新型的轻质、高强度材料的研发将使人形机器人的身体结构更加灵活和耐用。同时，先进的电机和传动技术能够提高机器人关节的运动精度和效率，降低能耗，这些技术的逐步突破将不断提升人形机器人的性能。
2. 广阔的市场需求
工业领域需求：在制造业中，人形机器人可以承担一些危险、重复和高精度的工作任务。比如在汽车制造的焊接、装配等环节，人形机器人能够凭借其精确的操作能力和适应复杂环境的特性，提高生产效率和产品质量，降低人力成本和工伤风险。
服务领域需求：在家庭服务方面，人形机器人可以协助老年人或残疾人进行日常生活照料，如打扫卫生、端茶倒水等；在商业服务领域，如酒店、商场等场所，人形机器人可以作为接待员、引导员等，提供独特的服务体验，随着人口老龄化和服务消费升级，这一市场需求将不断增长。
3. 产业政策支持
许多国家和地区将机器人产业作为战略性新兴产业加以扶持。政府出台了一系列的政策措施，包括研发补贴、税收优惠、产业园区建设等。例如，一些地方政府为机器人研发企业提供专项资金支持，鼓励企业开展关键技术攻关；在税收方面，对机器人相关企业的研发投入给予加计扣除等优惠政策，这将有助于人形机器人产业的长期发展，从而体现出较好的投资价值。
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