两部门最新发文事关学前教育资金这些标的有望受益

xinwen.mobi · 发表于 2025-8-12 20:23:59

根据财政部、教育部近期联合发布的《关于逐步推行免费学前教育的意见》及修订后的《支持学前教育发展资金管理办法》，学前教育领域将迎来系统性政策红利。政策核心包括从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年（大班）保育教育费、对民办幼儿园实施同标准减免，并通过中央与地方财政分档共担机制保障资金落地。结合政策导向与行业基本面，以下细分领域及标的有望显著受益：一、普惠性幼儿园运营与管理政策明确要求扩大普惠性资源供给，新建改扩建公办幼儿园，并通过政府购买服务、奖补等方式扶持普惠性民办园发展。具备规模化管理能力的幼教集团将优先承接政策红利：威创股份（002308）：作为全国最大幼教服务集团，旗下“红缨教育”“金色摇篮”品牌管理超5200家幼儿园，覆盖全国31个省份。政策推动下，其“托幼一体化”改造及智慧教室方案（已覆盖3800家园所）需求将加速释放。秀强股份（300160）：直接运营100余所早教中心及幼儿园，在园幼儿超1.5万名。政策要求“补足普惠性资源短板”，公司在江苏、山东等地的布局有望受益于地方新建园项目。昂立教育（600661）：依托高校资源开展普惠性托育服务，2024年新增托位66万个目标下，其社区嵌入式托育模式（如“昂立稚慧谷”）可快速复制。二、教育信息化与智能设备政策强调“改善普惠性幼儿园办园条件，配备适宜的玩教具和图画书”，并推动教育数字化转型，教育科技企业迎来需求爆发：鸿合科技（002955）：幼教交互平板全球市占率35%，中标教育部“智慧幼儿园”设备采购项目（1.2亿元），其AI教学助手试点已提升教学效率20%。拓维信息（002261）：作为华为生态智慧幼教服务商，“云宝贝-智慧幼儿园”方案已入驻华为云严选，在湖南区域市占率超70%，2024年政府补助同比增长44%。和晶科技（300279）：提供幼儿园信息化管理系统，政策推动下园所设施升级需求激增，其智能硬件市占率已提升至28%。三、母婴消费与托育融合政策与《育儿补贴制度实施方案》形成组合拳，家庭育儿成本降低将刺激母婴消费升级，同时推动“零售+托育”一体化模式发展：孩子王（301078）：母婴零售龙头，通过“成长+”平台整合托育服务，覆盖12个城市，2024年托育营收占比12%，社区店模式已复制至200个城市。贝因美（002570）：国产奶粉龙头，生育补贴及学前教育减负政策有望提升家庭消费能力，公司2023年扭亏为盈，毛利率提升至52%，国产替代进程加速。爱婴室（603214）：在上海、杭州运营32家直营托育中心，与三甲医院合作开发“医育结合”课程，华东高消费力区域客单价领先。四、政策执行与区域差异1. 财政支持力度：中央财政对西部、中部、东部地区分别按80%、60%、50%比例分担补助资金，中西部地区学前教育基建需求更明确，区域龙头如三垒股份（002621）（西北地区幼教设备供应商）将优先受益。2. 民办园转型机遇：高端民办园需通过差异化课程（如STEM教育、食育课程）突围，美吉姆（002621）推出的“普惠托育套餐”（月费2800元）已实现单店回收期缩短至18个月。3. 质量管控与第三方服务：政策要求引入第三方评估机构，构建包含认知发展、社会情感等维度的评估体系，全通教育（300359）等教育服务企业可参与质量监测及师资培训业务。五、风险与策略建议政策落地节奏：需关注中央补助资金下达时间及地方配套情况，部分中西部省份可能因财政压力导致执行滞后。行业竞争加剧：普惠性幼儿园利润率或压缩至8%-12%，具备品牌溢价与成本控制能力的企业（如威创股份）更具抗风险能力。投资主线：短期聚焦政策催化明确的教育信息化（鸿合科技、拓维信息）及普惠园运营（威创股份），中长期关注母婴消费升级（贝因美、孩子王）与托育服务（爱婴室）的协同效应。综上，学前教育政策的全面落地将重塑行业格局，具备资源整合能力、科技赋能优势及区域布局深度的企业将成为核心受益者。投资者可结合政策执行进度与公司基本面，优先布局龙头标的及高弹性细分赛道。

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