《证券日报》指出“财务造假背后的利益链条必须合力切断”是非常关键的观点。
一、财务造假的危害
1. 对投资者的损害
投资者依据虚假的财务信息做出投资决策。例如，若一家公司虚增利润，投资者可能会认为该公司经营状况良好而买入其股票。当造假被揭露后，股价往往大幅下跌，投资者遭受巨大的经济损失，许多中小投资者可能因此血本无归。
2. 对市场秩序的破坏
财务造假违背了证券市场的公平、公正、公开原则。它扭曲了市场的资源配置功能，使资金流向本不应得到资源的造假企业，而真正有潜力、经营良好的企业可能得不到足够的资金支持。这会导致整个市场的信任机制受损，影响市场的健康稳定发展。
二、利益链条的构成
1. 公司内部利益相关者
管理层
为了自身的业绩考核、薪酬待遇以及职位晋升等目的，有动机进行财务造假。例如，一些公司将管理层的薪酬与业绩挂钩，管理层为了获取高额奖金或者保住职位，通过操纵财务数据来营造公司业绩良好的假象。
大股东
可能为了在股权质押融资时获取更多资金、拉高股价以便减持套现等利益而参与或纵容财务造假。例如，大股东将手中的股票质押给金融机构获取贷款，如果股价下跌面临爆仓风险，他们可能通过财务造假来维持股价，从而避免自己的损失。
2. 外部协助者
会计师事务所等中介机构
在某些情况下，为了获取高额的审计费用，不顾职业道德，对公司的财务造假行为视而不见，甚至出具虚假的审计报告。比如一些小型会计师事务所，在市场竞争压力下，为了保住大客户，放弃了审计的独立性。
金融机构个别人员
可能为了获取企业融资、发债等业务带来的收益，对企业的真实财务状况审查不严，间接为财务造假提供了便利。例如在企业发行债券过程中，如果金融机构没有严格审核企业财务状况，可能导致不符合资质的企业成功发债。
三、切断利益链条的措施
1. 监管层面
加强法律法规建设
不断完善相关的证券法律法规，提高财务造假的违法成本。例如，加大对造假企业和相关责任人的罚款力度，使其不敢轻易造假。像美国的《萨班斯 奥克斯利法案》对财务造假行为制定了严厉的处罚措施，我国也可以借鉴。
强化监管执法力度
监管部门要加大对上市公司财务信息的检查频率和深度，对发现的造假行为及时立案查处。如中国证监会近年来加强了对上市公司的现场检查，对财务造假等违规行为绝不姑息。
2. 公司治理层面
完善内部监督机制
建立健全独立董事制度，发挥独立董事的监督作用。独立董事应该真正独立于公司管理层，对公司的重大财务决策进行监督审核。同时，强化内部审计部门的职能，提高内部审计的独立性和权威性。
加强企业文化建设
培育诚信、合规的企业文化，从思想根源上杜绝财务造假的动机。例如，一些企业通过开展诚信培训、建立内部举报机制等方式营造良好的企业文化氛围。
3. 中介机构层面
加强行业自律
会计师事务所、律师事务所等中介机构要建立严格的行业自律规范，对违反职业道德的行为进行严肃处理。例如，注册会计师协会可以加强对会计师事务所的质量检查，对出具虚假审计报告的事务所进行行业内通报批评、吊销执业资格等处罚。
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