三重标准选出15只“长跑健将”基金！他们都有这些共同点
时间与智慧的沉淀，让这些基金在资本市场的长跑中脱颖而出。
随着2025年即将收官，公募基金年度业绩排名战重燃战火。每年的冠军固然引人关注，但历史反复证明，年度冠军的光环往往难以持久，不少曾经的明星基金在次年便遭遇业绩“滑铁卢”。
相较之下，那些能够穿越牛熊、长期稳健盈利的“长跑健将”基金更显稀缺。
根据证券时报基金研究院统计，截至11月14日，通过年内回报率超20%、现任基金经理任职时间超10年、近10年年化收益率超10% 三重标准筛选，全市场仅有15只基金脱颖而出。
这些基金背后的14位“双十”基金经理（任职超10年、年化收益超10%），用十年如一日的坚守，在时间的熔炉中淬炼出穿越周期的投资智慧。
01 三重标准：严苛筛选长跑者
这15只“长跑健将”基金的筛选标准可谓严苛。
标准一：基金年内回报率超过20%，确保基金在近期表现中具备不错的盈利能力。
标准二：现任基金经理（独立管理或排名第一的基金经理）任职时间超过10年，保证了基金投资策略的稳定性和一致性。
标准三：基金近10年年化收益率超过10%，检验了基金的长期持续盈利能力。
统计是在成立超10年的偏股混合型和普通股票型基金中进行的，且只统计初始基金。
这一筛选体系避免了仅关注短期业绩的排名游戏，更强调基金经理的持续管理能力与基金的长期稳健表现。
02 洞察趋势：精准锚定产业脉络
精准锚定产业趋势，是这些长跑健将实现长期盈利的基石。
中欧基金周蔚文管理中欧新趋势A超过14年，近10年年化收益率达10.9%。
他的行业配置轨迹始终贴合中国经济转型脉络，从2015年的农林牧渔，逐步切换至食品饮料、非银金融、医药生物，以及2025年三季度的有色金属，每一次调整都紧扣产业政策与经济周期的变化。
新兴产业的布局同样彰显前瞻性视野。国寿安保基金张琦管理的国寿安保智慧生活A自2017年起便聚焦科技主线，近10年年化收益率达10.68%。
该基金长期重仓电子行业，2025年三季度末前十大重仓股中电子行业占比达20.64%。
易方达基金陈皓在2025年三季报中明确指出人工智能（AI）、电力及储能、军工等方向有望持续景气。
他管理的易方达科翔混合近10年年化收益率为12.62%，今年以来回报率达62.75%，凭借对高景气赛道的提前布局实现了显著超额收益。
03 深挖价值：精选个股创造超额收益
选股能力是基金经理的核心竞争力，这些“双十”基金经理凭借精准的个股筛选水平，在长期投资中持续创造超额收益。
工银瑞信基金宋炳珅管理的工银研究精选，近10年的选股能力同类排名为17.52%，优于多数同行。
该基金近10年年化收益率为11.42%，今年以来回报率达39.71%，重仓股从早期的格力电器、中信证券，到2025年三季度末的歌尔股份，均为各行业龙头企业。
富国基金曹晋管理的富国中小盘精选A，选股能力同类排名为0.73%，凸显其在中小盘成长股筛选上的出色能力。
该基金近10年年化收益率为13.49%，今年以来回报率高达78.29%。
长期持有优质个股，是这些基金经理的共同特征。鹏华基金伍旋管理鹏华盛世创新A已近14年，近10年年化收益率达10.66%，最大回撤仅为27.50%，是上述15只基金中最大回撤幅度最小的产品之一。
该基金重仓股长期聚焦食品饮料与银行业，成都银行连续多年位列其前十大重仓股。
04 严控风险：稳健穿越牛熊市
资本市场波动无常，有效的风险控制是长期盈利的重要保障。
这些“双十”基金经理均展现了出色的风控能力——通过合理的仓位管理、分散投资与严格的止损纪律，将基金波动控制在合理范围，实现风险与收益的平衡。
从风险指标来看，多只基金表现优异。鹏华盛世创新A的年化波动率同类排名仅为4.61%，近10年运作中的风险波动极小。
同时，该基金Calmar比率达0.39，在上述15只基金中处于较高水平，表明单位最大回撤对应的年化收益更优。
仓位控制与换手率管理，是风控的重要手段。兴全合润A的换手率长期保持在较低水平，2023年、2024年全年换手率分别为114.57%、156.29%，均显著低于样本总体的平均水平，不足平均换手率的一半。
这种低换手策略体现了基金经理对所选标的的坚定信心，也减少了交易成本与市场波动带来的风险。
盈利的稳定性，则进一步彰显了风控的硬实力。景顺长城基金杨锐文管理的景顺长城优选，通过持续优化组合结构，基金盈利百分比达58.82%。
即近10年统计区间内上涨月份占总月份的比例接近六成，较强的抗风险能力与收益持续性可见一斑。
05 如何识别基金长跑选手？
对于普通投资者，选择长跑型基金可关注以下几个关键点：
基金经理任职稳定性是首要考量因素。基金经理任职年限超过5年的产品，年化收益比行业均值通常高3-5个百分点。选择覆盖完整牛熊周期（通常是8-10年）的基金经理，更能考验其在极端市场下的应对能力。
关注业绩稳定性而非短期爆发。选择近3年、近5年排名均处于前25%的产品，尤其是在熊市中抗跌性表现优异的基金。观察基金在2018年、2022年等市场大跌时的表现，优质基金跌幅通常小于沪深300指数，且能快速收复失地。
风险调整后收益是关键参考指标。夏普比率（大于1为优秀）和卡玛比率能够衡量基金承担单位风险所获得的超额收益。同时结合最大回撤（控制在20%以内为佳）综合评估。
避免追逐短期排名靠前的基金。历史数据显示，近一年排名前10的基金，次年有60%概率跌出前50%。规模季度增幅超50%的基金也需谨慎评估，策略容量可能受限。
A股市场约3-5年一轮周期，8-10年任职期可覆盖两轮完整周期。经历市场极端情况仍能保持稳定收益的基金经理，更值得信赖。
数据显示，过去十年年化收益超过15%的主动权益基金中，80%的基金经理任职超5年，70%的产品规模稳定在30-100亿区间。
对于投资者而言，与其追逐短期排名，不如以“龟兔赛跑”的心态，选择那些用数据证明过自己的长跑者，与优质基金共同穿越牛熊。
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