全球AI算力爆发带动燃气轮机需求激增国内企业..

xinwen.mobi · 发表于 2025-12-7 16:15:19

全球AI算力爆发点燃“心脏”需求，燃气轮机产业迎来历史性机遇
当全球科技巨头在人工智能的赛道上竞相狂奔时，一个至关重要的“引擎”需求正在被点燃——为海量AI数据中心提供稳定、高效电力的燃气轮机。

以ChatGPT等大模型为代表的AI算力需求正呈指数级增长，直接导致全球数据中心电力消耗激增。高德纳（Gartner）预测，2023至2027年，全球AI服务器的用电量将从195太瓦时飙升至500太瓦时。面对这种“电力饥渴”，传统的供电方案显得力不从心，而燃气轮机凭借其项目建设速度快、启停灵活（可在30%-100%负荷间快速切换）、发电稳定且碳排放较低的综合优势，正迅速成为超大型数据中心首选的主用电源方案。

这股由AI算力驱动的需求浪潮，已经清晰地反映在行业数据中。2024年，全球燃气轮机新增订单量同比增长38%，达到55.5GW。行业龙头对未来极为乐观，三菱重工预计2024-2026年全球燃机年均销量将达60GW，较2023年提升36%。更值得关注的是，以美国通用电气（GE Vernova）、西门子能源、三菱电力为代表的全球三巨头，其订单积压已排至2028年，新增订单与销售收入之比从过去的1:1左右攀升至1:2，行业景气度可见一斑。

核心部件“卡脖子”，全球供应链紧张催生中国机遇
燃气轮机的技术壁垒极高，被誉为装备制造业“皇冠上的明珠”。其核心价值与性能瓶颈，很大程度上集中于高温涡轮叶片。这一部件需要在接近1700℃的金属熔点以上环境中长期工作，价值量占整机成本的35%左右。涡轮进口温度每提升40℃，整机热效率可提高1.5%，功率增加10%，是技术攻坚的焦点。

然而，全球高温叶片产能长期被美国PCC（Precision Castparts Corp.）和豪梅特（Howmet）两家公司垄断。在上一轮行业周期中，这些巨头曾大幅裁员、削减资本开支，导致当前产能弹性严重不足。面对突如其来的需求爆发，海外整机巨头虽有扩产计划（如GE计划在2024-2027年将产能从55台提升至80台），但核心零部件的供应瓶颈，为中国供应链企业切入全球市场打开了时间窗口。

国产化进程加速，国内企业从“跟跑”到“并跑”
过去，中国在重型燃气轮机领域有过被“卡脖子”的历史。但通过“市场换技术”的引进消化和持续多年的自主攻坚，国产化已进入冲刺期。

整机突破：东方电气集团自主研发的国内首台F级50MW重型燃气轮机已实现点火成功并拥有自主知识产权，标志着我国突破了自主设计、制造和试验验证的完整体系。更高功率的F级300MW重型燃机也于2024年首次点火成功。

核心部件突破：以应流股份为代表的国内叶片制造商已取得实质性进展。该公司已开始为西门子能源的F级燃机稳定供应高温叶片，并承担其更先进的H级燃机叶片开发工作，成功锁定了海外巨头的长期订单。

智能化与系统集成：中国企业不仅在硬件上追赶，更在智能化应用上实现引领。京能集团于2025年9月发布了全球首个燃机行业大模型“擎睿”，深度融合AI技术，实现燃机的故障预测、智能运维与性能优化，展现了“人工智能+能源”的前沿实力。

市场开拓取得里程碑：2025年11月，杰瑞股份宣布其全资子公司与全球某AI行业巨头签署了金额超1亿美元的发电机组销售合同，标志着中国企业的模块化、智能化发电解决方案成功打入北美高端数据中心市场。同时，杰瑞也与贝克休斯（Baker Hughes）达成全球战略合作，共同为AI数据中心等领域提供电力解决方案。

未来展望与风险提示
综合多家券商研究，AI数据中心建设带动的燃气轮机需求高峰将持续数年。国金证券预计，2025-2027年仅美国AI新增用电带来的燃机新增需求就将分别达到12、15、18GW，同比保持高速增长。据报告大厅分析，2025年全球燃气轮机市场规模预计将突破680亿美元。

对于国内产业而言，这是一个“需求拉动”与“供给替代”共振的历史性机遇。投资机会将沿产业链展开：

核心部件供应商：尤其是已切入全球巨头供应链的高温叶片等核心部件制造商，将直接受益于行业产能缺口和国产化替代，如应流股份、豪迈科技等。

整机与系统集成商：在自主技术突破基础上，能够提供成套发电解决方案的企业，将分享国内外数据中心和能源转型的市场红利，如东方电气、上海电气、哈尔滨电气以及杰瑞股份等。

智能化服务商：随着燃机保有量增长，基于AI的预测性维护、能效优化等数字化服务市场空间广阔，京能集团的实践提供了先行范例。

当然，行业也面临潜在风险，主要包括：全球AI数据中心建设进度不及预期、国内厂商技术爬坡和产能扩张速度慢于预期、以及国际市场竞争和贸易政策变化带来的不确定性。

总而言之，全球AI算力竞赛无意间重塑了高端能源装备的竞争格局。在确定性增长的全球需求与暂时性的海外供应链瓶颈面前，厚积薄发的中国燃气轮机产业链，正迎来一个从技术突破走向市场全球化的黄金时代。

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