证监会：持续推动新"国九条"和资本市场1+N政策落地见效

xinwen.mobi · 发表于 4 小时前

以下是关于证监会持续推动新“国九条”和资本市场1+N政策落地见效的一些意义和举措：

一、政策背景和意义
1. 全面深化资本市场改革
新“国九条”及1+N政策是资本市场全面深化改革的顶层设计。它适应中国经济高质量发展的需求，旨在构建一个更加成熟、更加定型的资本市场体系，提高资本市场服务实体经济的能力。
例如，在经济结构转型过程中，众多创新型企业需要资本市场的支持来进行研发投入、扩大生产规模等，这些政策有助于打造适配的融资环境。
2. 增强市场信心和活力
明确的政策方向和积极的政策措施有助于增强投资者对资本市场的信心。投资者看到政策在不断完善市场制度、优化市场结构，会更愿意参与资本市场投资。
对于上市公司而言，政策的落地能够拓宽融资渠道、降低融资成本、提高公司治理水平等，从而提升企业的市场活力和竞争力。

二、主要举措
1. 制度建设方面
注册制改革深化
   在新“国九条”和相关政策推动下，进一步深化注册制改革。这包括完善注册制的各项制度规则，如发行审核标准的细化、信息披露要求的强化等。
   以科创板为例，注册制试点在科创板成功实施后，逐步推广到创业板并不断优化，提高了资本市场对科技创新企业的包容性，让更多符合条件的创新企业能够高效便捷地上市融资。
提高上市公司质量
   制定严格的上市公司治理准则，督促上市公司规范运作。加强对上市公司的监管，包括对财务造假、内幕交易等违法行为的严厉打击。
   推动上市公司优化股权结构，鼓励引入战略投资者，提高决策效率和经营管理水平。例如，要求上市公司建立健全独立董事制度，增强董事会的独立性和监督职能。
2. 市场结构优化方面
多层次资本市场建设
   积极发展新三板、区域性股权市场等多层次资本市场。对于新三板，不断完善分层管理制度，提高精选层的市场吸引力，为中小企业提供差异化的融资服务。
   加强不同层次资本市场之间的互联互通，例如建立转板机制，使新三板精选层企业能够便捷地转板到沪深交易所上市，拓宽企业的发展空间。
发展机构投资者
   鼓励各类机构投资者的发展，如加大对公募基金、私募基金、养老金等的政策支持力度。放宽外资机构准入限制，吸引更多境外机构投资者参与中国资本市场。
   推动机构投资者改善投资理念和行为，引导长期投资、价值投资理念的形成。例如，通过税收优惠等政策鼓励养老金入市，既为资本市场提供长期稳定的资金来源，又能分享资本市场发展的红利。
3. 风险防控方面
完善监管体系
   构建适应新政策要求的综合监管体系，加强证监会与其他金融监管部门的协调配合，防范系统性金融风险。
   运用现代科技手段提升监管效能，如大数据、人工智能在市场监测、风险预警中的应用，及时发现和处置市场异常波动和风险隐患。
加强投资者保护
   建立健全投资者保护制度，加强投资者教育。例如，要求金融机构在开展业务时充分履行投资者风险告知义务，设立投资者保护基金，为投资者提供一定的风险补偿保障。

4. 对外开放方面
扩大资本市场双向开放
   在新政策框架下，进一步扩大沪深港通的投资范围和额度，促进内地与香港资本市场的深度融合。
   积极推动与其他国际资本市场的合作与交流，吸引更多国际优质企业来中国上市，同时鼓励中国企业走出去，在国际资本市场上进行融资和投资。

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