近期，红利低波策略热度提升，相关ETF规模增长迅速，在A股分红机制持续完善、中长期资金加速入市、无风险利率下行等背景下，其有望成为“长钱长投”的重要方向。具体分析如下：策略自身优势：红利低波策略兼具高股息与低波动特征，能够较好兼顾风险与收益。从主要红利低波指数的市场表现看，其长期盈利稳定，抵御市场波动能力较强，且相较于沪深300超额收益较为显著，在一定程度上具备穿越周期的特征。市场环境变化：在外部不确定性升温、国内利率中枢持续下行的背景下，盈利稳健且波动性较低的红利低波资产成为投资者追求长期稳健收益的优选。传统存款产品收益吸引力削弱，而红利低波指数具备稳定现金流和高分红能力，逐渐成为稳健资金关注的重点。政策支持助力：监管部门持续推动A股分红优化，政策利好为红利资产提供了长期支撑，增强了红利资产的可持续性和政策确定性，有助于高股息资产的价值重估。例如，2024年国务院发布“新国九条”，将企业分红与融资资格等挂钩，推动A股上市公司分红意愿与分红能力提升。资金偏好倾斜：中长期资金加速入市，社保、险资等机构长线资金偏好现金流稳定、股息回报可预期的高股息资产，在当前避险情绪上升的背景下，资金配置重心正逐步向红利低波类资产倾斜。据测算，2025年保险资金预计将带来约5700亿元增量资金，有望为红利低波资产带来资金支持。资产配置需求：红利低波资产具有类固收属性，在利率下行周期，稳定股息可提供持续现金流，适宜投资者长期持有。同时，其作为资产配置中的“压舱石”，与科技成长资产搭配，可更好地平衡投资组合的风险和收益。
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