提升券商服务能力助推金融强国建设

xinwen.mobi · 发表于 2025-11-16 14:57:51

提升券商服务能力助推金融强国建设
在“十五五”规划将“加快建设金融强国”纳入顶层设计的新起点上，中国证券行业正迎来从规模扩张到功能提升的历史性转变。

“十五五”规划建议将“加快建设金融强国”纳入顶层设计，为中国证券行业站在了新的历史起点。

在政策引导与产业升级双轮驱动下，科技创新、绿色经济等新兴领域持续涌现结构性机遇，推动金融资源更精准地流向国家重点支持方向。

作为资本市场的关键“看门人”和金融体系的重要组成部分，证券行业将承担起更为重要的使命，在顶层设计的指引下迎来新的发展机遇。

01 行业新起点：功能性建设成为核心
“十五五”时期证券行业将如何进一步发挥资本市场“看门人”和服务实体经济的双重功能，已成为行业关注焦点。

随着“加快建设金融强国”被纳入“十五五”规划建议，未来五年金融市场的发展目标与路径已然明确。

截至2025年6月30日，150家证券公司总资产达13.46万亿元，创历史新高，标志着证券行业在经过“十四五”期间深刻的结构性变革后，正逐步从规模扩张转向功能提升。

国信证券非银金融行业负责人孔祥分析认为，在政策引导与产业升级的双重驱动下，科技创新、绿色经济等新兴领域将持续涌现结构性机遇，推动金融资源更精准地投向国家战略重点。

同时，这也将促进金融业自身的业务重构与高质量发展，形成产业与金融“双向奔赴”的新生态。

02 差异化破局：券商错位发展路径明晰
在擘画金融行业发展宏伟蓝图的同时，“十五五”规划建议明确提出“优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展”。

这一政策导向为当前“马太效应”加剧、机构加速谋求特色竞争优势的证券行业提供了差异化破局的重要指引。

中信证券金融产业首席分析师田良认为，“十五五”期间证券行业发展格局有望迎来深度重塑。

在政策导向下，行业牌照治理工作有望逐步展开，并购重组有望有序推进，资产配置、综合服务和国际化能力有望成为行业分化的决定因素。

金元证券研究所负责人周晔指出，相较于大型券商，“专注主业、完善治理、错位发展”对中小型券商而言更具现实意义，是其发展的必由之路。

头部券商可依托综合实力，围绕“投行+投资+研究”的联动模式，全面服务国家重大战略及企业全生命周期融资需求。

而中小券商受限于资本实力、人才储备及业务资质，亟需明确自身定位，充分利用股东资源、区域优势及细分领域的专业积累，在特定区域、行业或业务领域构建专业壁垒。

03 战略新布局：聚焦金融“五篇大文章”
广发证券非银首席分析师陈福指出，展望未来，券商应在三大领域积极布局：

一是深耕金融“五篇大文章”，在科技金融、绿色金融、普惠金融等领域创新产品与服务，引导资源向国家重点领域集聚；

二是把握资本市场改革机遇，提升价值发现与定价能力，构建有利于长期资本形成的市场环境；

三是积极参与上海与香港国际金融中心建设，在跨境业务、离岸人民币产品创新中提升竞争力。

为落实加快建设金融强国、推动金融高质量发展的总体部署，证券行业迅速响应，将自身发展主动融入国家发展大局中。

多家证券公司已将服务国家战略明确列为“一把手工程”，通过强化组织保障，将服务实体经济从“业务选项”升级为“战略必答题”。

例如，申万宏源集团形成“服务国家战略工作推进委员会―服务国家战略工作小组―服务国家战略专项工作组”3级管理架构。

中信建投则成立由总经理牵头的做好金融“五篇大文章”专班，并明确每篇大文章的具体牵头部门和参与部门。

04 实践探索：券商服务实体经济模式创新
科技金融：引领创新发展
科技金融成为券商服务实体经济的重要抓手。

中信建投在2025年上半年主承销科技创新公司债券家数、金额均位居行业第2名。

国信证券则在科技金融等领域实现多点突破，成功助力东方富海落地全国首单簿记发行的民营创投科技创新债券。

中原证券逐步探索出了投行、投资、投贷联动“三位一体” 的金融服务模式，推动资源流向新质生产力领域。

该模式成功助力建龙微纳成为河南省乃至中部六省第一家科创板上市公司。

绿色金融：兴证样本的注脚
兴业证券坚持深耕绿色金融领域，持续打造并完善绿色研究、绿色融资、绿色投资和环境权益交易“四位一体” 的绿色证券金融服务体系。

该体系已累计实现绿色金融投融资服务项目规模超5000亿元，深入推进绿色金融创新与高端合作。

申港证券在绿色金融领域也取得显著成效，2024年承销绿色债券19.81亿元，排名行业第16位；承销低碳转型债券1.53亿元，排名行业第17位，为经济社会低碳转型注入金融动能。

普惠金融：践行金融为民
中原证券坚持以客户为中心，跨条线成立财富管理高质量发展联合专班，充分发挥公司拥有省内最大的证券服务渠道优势，打出普惠组合拳。

该公司建立健全了兼具多样性、安全性、收益性的理财产品矩阵，有效满足各类投资者日益增长的财富管理需求。

截至目前，中原证券今年上线了400多只公募基金产品，累计代销逾2200只。

在投资者教育方面，中原证券坚持面向社区、园区、高校及养老人群开展特色化投教活动，今年先后发布原创及非原创投教作品共420篇，总浏览量突破1.1亿。

05 数字化转型：数智投行重塑行业未来
中信建投证券董事长刘成在阐述“数智投行”建设时指出，数字化转型是证券机构发展的必然选择。

他认为，数据作为新型生产要素，正在深刻改变金融服务的基本逻辑和业务模式，这一趋势在证券行业表现得尤为明显。

中信建投在数字化转型方面已进行系统性布局，其整合各业务条线数据，搭建统一的客户数据底座，实现客户数据的集中管理和规范使用。

这一基础性工作为后续的数据挖掘和分析应用创造了必要条件。

在技术应用层面，中信建投开发的 “信谛·AI智数平台”通过自然语言交互实现投资逻辑的数字化表达，并依托近20年历史数据进行策略验证。

这种将人工智能技术与投资研究相结合的做法，代表了证券行业数字化转型的重要方向。

申港证券也在打造交易型券商方面取得进展，自主研发“1+N”固收综合运营平台，2025年引入DeepSeek等AI工具，推动交易模式向“算力驱动”升级。

该平台以每年超10万亿元的交易数据作为核心驱动要素，形成销售交易、对外赋能、数据中台、做市策略平台、内控及风控等五大板块。

06 前瞻视野：构建一流投行核心竞争力
面对资本市场新时代的来临，中型券商急需转变思维，以买方视角重构业务逻辑与服务模式，打造长期且独特的竞争优势。

中型券商要实现战略突围，必须深度洞察行业发展趋势，以买方思维全面升级商业模式，积极推进卖方向买方的战略转型。

具体而言，首先要通过 “三个聚焦”为客户提供“一站式”综合金融解决方案：

一是聚焦上市公司与拟上市公司服务链；

二是聚焦政府平台与产业平台债务服务链；

三是聚焦“三投联动”强化业务协同。

其次，要用买方思维更好地服务居民财富管理。

财富管理作为资本要素配置的重要枢纽，帮助居民实现财富的保值、增值和传承，更好地服务人民群众共同富裕目标。

券商需在通道稳定性、平台体验、产品品种覆盖、信息及时性以及投顾服务等方面进行全方位提升，真正与客户共同成长。

最后，要凭借强大的买方能力，提升资产配置的贡献。

券商应当拓宽资产布局，挖掘衍生品、金融产品、REITs、转债、定增等投资机会，实现全资产覆盖。

同时，券商需具备全球思维与国际视野，探寻不同市场中的优质资产投资契机。

数字化转型已成为证券机构发展的必然选择。中信建投开发的“信谛·AI智数平台”通过自然语言交互实现投资逻辑的数字化表达，代表了证券行业数字化转型的重要方向。

随着资本市场双向开放的深入推进，数字化转型还将为跨境金融服务创新提供技术支撑。数智投行建设正在重新定义证券服务的边界和内涵，为券商服务能力提升注入新动力。

在“十五五”规划开局之年，证券行业正通过功能性建设和差异化发展，在服务国家战略与实体经济的过程中实现自身价值，为金融强国建设贡献不可或代的力量。

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