2025年建筑板块的基本面或将继续迎来分化

m.xinwen.mobi · 发表于 11 小时前

以下是对2025年建筑板块基本面可能继续分化的一些分析：

一、积极因素与有望向好的子板块
1. 基建领域
政策推动下的传统基建
   在2025年之前，政府为了稳定经济增长、促进区域协调发展等目标，可能会继续推动交通、水利等传统基础设施建设。例如，一些地区的城市轨道交通建设仍处于规划和建设阶段。对于大型建筑企业而言，这意味着持续的订单来源。如中国中铁、中国铁建等在铁路、公路建设方面具有技术和规模优势的企业，可能会受益于大规模的基建项目推进。
   随着乡村振兴战略的深入实施，农村基础设施建设将成为传统基建的新增长点。包括农村公路的升级改造、农村水利设施的完善等项目，这将为一些区域性的建筑企业提供发展机遇，尤其是那些熟悉本地情况、具有成本优势的地方建筑公司。
新基建相关建筑需求
   到2025年，5G基站建设的持续推进将带动相关建筑工程的需求。5G基站的布局密度相对4G基站更高，需要更多的站点建设和配套设施搭建。这涉及到基站机房的建造、铁塔的安装等建筑工作，能够为擅长通信设施建设的建筑企业带来业务增长机会。
   数据中心建设也是新基建的重要组成部分。随着数字化转型的加速，对数据存储和处理能力的需求不断增加，大型数据中心的建设项目将持续涌现。建筑企业在数据中心的建设中，需要满足高等级的电力供应、制冷等特殊要求，具有相关技术和经验的建筑企业将在这一领域分得一杯羹。
2. 绿色建筑板块
政策与市场需求双重驱动
   从政策层面看，为了应对气候变化、实现碳达峰碳中和目标，各地政府将不断出台鼓励绿色建筑发展的政策。到2025年，可能会进一步提高绿色建筑在新建建筑中的占比要求。例如，一些城市可能会要求新建公共建筑必须达到绿色建筑二星级以上标准。
   在市场需求方面，消费者对居住和工作环境的健康、环保要求不断提高。房地产开发商为了提高项目的竞争力，也会更倾向于开发绿色建筑项目。这将促使建筑企业在绿色建筑设计、节能技术应用、可再生能源集成等方面加大投入，那些提前布局绿色建筑领域、拥有绿色建筑认证资质的企业，如中国建筑科学研究院下属企业等，将在市场竞争中占据有利地位。

二、面临挑战和可能分化的子板块
1. 房地产建筑板块
区域分化加剧
   在2025年，房地产市场的区域分化可能会更加明显。一线城市和部分热点二线城市由于人口持续流入、经济发展活力强，房地产市场需求可能相对稳定。这些城市的建筑企业可能仍有一定的住宅建设和城市更新项目机会。例如，上海、深圳等地的城市旧改项目，将涉及大量的建筑拆除、重建和改造工作，为本地建筑企业提供业务支撑。
   然而，三四线城市以及人口净流出地区的房地产市场面临较大压力。房地产开发项目减少，建筑企业的订单量可能会大幅下滑。一些中小规模的、主要依赖本地房地产项目的建筑企业可能会面临生存危机，甚至可能出现企业倒闭或被兼并的情况。
行业调整与竞争格局变化
   房地产行业的调整仍将持续到2025年。房地产企业在融资受限、销售压力增大的情况下，会更加注重成本控制，这将导致建筑企业的利润空间受到压缩。同时，大型房地产企业可能会进一步集中选择少数实力雄厚、信誉良好、成本较低的大型建筑企业进行合作，小型建筑企业获取房地产项目的难度将进一步增加。
2. 海外建筑市场相关
地缘政治与汇率风险影响
   到2025年，地缘政治风险仍然可能对建筑企业的海外业务产生较大影响。例如，某些国家之间的政治紧张关系可能导致一些海外基础设施建设项目的暂停或取消。一些在中东、非洲等地区有海外业务的建筑企业，可能会面临项目所在国政治不稳定、政策变动等风险，从而影响项目的正常推进和收益。
   汇率波动也是一个重要因素。如果人民币汇率在2025年出现较大幅度的波动，对于以美元等外币结算项目的建筑企业来说，将面临汇率风险。当人民币升值时，建筑企业的外币收入兑换成人民币后可能会减少，影响企业的利润水平。特别是那些海外业务占比较大、汇率风险管理能力较弱的建筑企业，可能会在这方面遭受较大损失。

		自动登录	找回密码
密码			立即注册

2025年建筑板块的基本面 或将继续迎来分化

相关帖子

2025年建筑板块的基本面或将继续迎来分化