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[完善特别代表人诉讼制度]

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m.xinwen.mobi 发表于 2025-3-6 13:01:32 | 显示全部楼层 |阅读模式

特别代表人诉讼制度是我国证券民事诉讼领域的一项重要制度创新,以下是一些完善该制度的建议:

一、优化诉讼代表人的选任与激励机制
1. 选任标准多元化
   在确定特别代表人诉讼的代表人时,除了考虑投资者保护机构的专业性和代表性外,还应综合评估其在类似案件中的经验、对特定行业的了解程度等因素。例如,对于涉及高科技企业的证券纠纷案件,应优先选任对科技行业有深入研究和丰富处理经验的投资者保护机构作为代表人。
   建立代表人候选人库,将符合一定条件的投资者保护机构、专业律师事务所等纳入其中。在具体案件中,通过随机抽取、竞争等方式确定最终的诉讼代表人,以增加选任的公正性和透明度。
2. 激励措施完善
   给予诉讼代表人适当的经济激励。例如,当特别代表人诉讼胜诉并为投资者挽回损失时,可以从赔偿金额中按一定比例提取合理的报酬作为对代表人的奖励,该报酬应与代表人在诉讼中的工作量、风险承担等因素相匹配。
   建立非物质激励机制,如对在特别代表人诉讼中表现优秀的代表人机构给予官方表彰、在行业内宣传其成功经验等,提高其社会声誉和公信力,从而激励其积极参与并认真履行代表人职责。

二、加强投资者权益保护与诉讼参与度
1. 扩大适格投资者范围
   目前特别代表人诉讼制度主要适用于中证中小投资者服务中心有限责任公司(投服中心)支持或直接作为代表人提起的证券诉讼。应逐步放宽限制,允许更多类型的投资者保护机构或者在一定条件下符合资格的投资者团体参与特别代表人诉讼。例如,对于那些具有一定规模且治理结构完善的投资者协会等组织,在经过相关部门审核批准后,也可以发起或参与特别代表人诉讼。
   考虑将中小投资者的范围界定得更为细致,除了从持股数量和市值等传统标准进行界定外,还应综合考虑投资者的投资经验、风险承受能力等因素,以确保真正需要保护的投资者能够参与到特别代表人诉讼中来。
2. 提升投资者诉讼意识与参与能力
   开展广泛的投资者教育活动,通过线上线下相结合的方式,向投资者普及特别代表人诉讼制度的相关知识,包括诉讼流程、权益保护范围、可能获得的赔偿等内容。例如,制作专门的宣传视频、开展公益讲座等。
   建立投资者咨询服务平台,在特别代表人诉讼过程中,为投资者提供法律咨询、案件进展查询等服务,使投资者能够及时了解诉讼情况并做出合理决策。同时,鼓励投资者积极提供证据、参与诉讼协商等环节,提高其在诉讼中的参与度。

三、完善证据收集与诉讼程序规则
1. 证据收集保障机制
   强化被告方的证据披露义务。在特别代表人诉讼中,被告上市公司或其他责任主体应按照法定程序和要求,及时、全面地披露与案件相关的财务资料、内部决策文件等证据。对于拒不履行证据披露义务的被告,应给予严厉的法律制裁,如加重其赔偿责任、处以高额罚款等。
   建立证据共享机制。在多个投资者同时提起诉讼或者投资者保护机构代表众多投资者提起诉讼的情况下,允许不同诉讼主体之间在一定范围内共享证据。同时,法院应积极发挥职能作用,对于涉及公共利益或者难以获取的证据,依法依职权进行调查收集,确保诉讼证据的充分性。
2. 诉讼程序简化与高效化
   简化特别代表人诉讼的立案审查程序。对于符合基本起诉条件的案件,应尽快立案受理,减少不必要的审查环节。同时,建立案件分类管理制度,根据案件的复杂程度、涉及金额等因素,合理确定不同的审理程序和期限。
   加强诉讼中的调解与和解机制。在不损害投资者利益的前提下,鼓励诉讼各方通过调解或和解解决纠纷。法院可以在诉讼过程中积极组织调解工作,对于达成的调解或和解协议进行严格审查,确保其公平合理、符合法律法规规定。

四、强化对被告的监管与责任追究
1. 加强被告公司内部治理监督
   在特别代表人诉讼过程中,加强对被告上市公司内部治理结构的审查。如果发现公司内部存在治理缺陷,如董事、监事、高级管理人员的履职不当等情况,应责令公司限期整改,并要求其建立健全内部监督机制。同时,对于因内部治理问题导致投资者损失的相关责任人,应追究其个人的民事赔偿责任。
   建立被告公司信息披露实时监控机制。在诉讼期间,加强对被告公司信息披露行为的监管,防止其通过虚假陈述、隐瞒重要信息等手段干扰诉讼进程或者损害投资者利益。一旦发现此类行为,应立即进行查处,并将其作为加重被告赔偿责任的情节予以考虑。
2. 完善被告责任认定与赔偿标准
   进一步明确被告在证券欺诈等违法行为中的责任认定标准。对于多个被告共同实施违法行为的情况,应准确区分各自的责任范围,避免责任不清或者责任推诿现象。例如,对于保荐机构、会计师事务所等中介机构在证券发行中的过错责任,应根据其在违法活动中的具体作用、过错程度等因素确定其应承担的赔偿比例。
   合理确定赔偿标准。在计算投资者损失时,应综合考虑市场波动、投资者个体差异等因素,采用科学合理的计算方法。例如,可以采用直接损失加合理预期利益损失的计算模式,同时根据投资者的买入卖出时间、持股数量等因素进行具体核算,确保赔偿金额既能充分补偿投资者的损失,又不会过度加重被告的负担。
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