存储芯片涨价冲击PC市场，国产DDR5产能成关键
全球存储芯片市场正经历一场剧烈的涨价潮，笔记本电脑首当其冲，成为受影响最严重的消费电子领域之一。
“存储芯片价格涨幅高达50%，这给我们带来了巨大压力。”宏碁董事长陈俊圣在近日的法说会上坦言存储芯片涨价对PC产业的冲击。随着AI数据中心建设热潮席卷全球，高带宽内存（HBM）需求爆发性增长，大幅挤占了传统DRAM产能。
这一变化导致全球消费电子市场面临严峻挑战，据行业数据显示，2026年智能手机生产出货量预期从年增0.1%下修至年减2%，笔记本电脑则从年增1.7%下调至年减2.4%。
01 涨价潮席卷存储市场
存储产业的强劲上行周期正深刻影响PC市场，供需失衡是导致存储芯片价格飙升的核心原因。
市场研究机构TrendForce分析指出，DRAM和NAND Flash合计占笔记本电脑整机物料成本的比重，已从涨价前的10%-18%被推高至20%以上。
在AI驱动下，存储行业正进入“供需剪刀差扩大”的超级周期。
以GPT-5为例，预计2025年将新增DRAM/NAND需求量为9EB/200EB，2026年保守翻倍至18EB/400EB，将占据DRAM/NAND产能的43%/39%。
与此同时，全球三大存储巨头将产能从传统DDR4转向HBM和DDR5高端产品。
例如，三星宣布多款DDR4内存将于年底停产，预计2025年全球DDR4产能减少25%。
02 PC市场承受双重压力
存储芯片价格持续上涨对PC市场带来了立竿见影的影响，终端厂商面临成本控制与市场需求的两难抉择。
研究机构已将2026年全球笔记本电脑出货量增长预期由原先的同比增长1.7%下调为同比下降2.4%。
若各大品牌选择将增加的成本转移至终端市场，预计到2026年，笔记本电脑的零售价格普遍将上调5%至15%。
陈俊圣分析，存储涨价对消费PC市场的影响尚能即时反映，但商用PC客户难以接受价格的持续攀升。
低端机型因利润微薄，部分已陷入负毛利困境，迫使厂商减少相关产品线比重。
03 国产DDR5的战略破局
在全球存储芯片供应紧张的大背景下，中国大陆DDR5产能的释放被视为缓解当前涨势的关键变量。
陈俊圣表示，“内存是短中期问题，不是长期问题”，一旦大陆DDR5产能大量开出，最快几个月市况就会反转。
长鑫存储是国内存储芯片产业的重要希望。
10月份，长鑫存储在IEEE第十六届国际ASIC会议期间正式推出了LPDDR5X系列产品，并正在研发厚度仅0.58mm的LPDDR5X芯片。
然而，长鑫存储的计划遇到了一些挑战。
据Digitimes报道，由于使用相对较旧的工艺技术来生产DDR5，无论生产出来的颗粒质量，还是良品率，仍然没有达到令人满意的水平，有可能不得不推迟大规模生产的时间，延后至2025年末。
据最新数据显示，长鑫目前单月产能已接近28万片，预计今年底将突破30万片，约占全球DRAM产量的15%。
04 厂商应对策略分化
面对存储涨价带来的成本压力，PC产业链各环节厂商采取了不同的应对策略。
联想集团董事长杨元庆表示，联想可能是行业里零部件最大的买家之一，在供应链里有更密切的供应商关系。
他透露，联想已与核心零部件供应商签订了最优合约，确保明年有足够的供应保障。
宏碁则采取了双管齐下的策略：一方面在过去数月间积极与两家供应伙伴密谈，取得直至2026年第1季的供货支援。
另一方面，内部保持安全库存水位，零组件库存有6-8周，成品库存拉高至8-10周水位。
板卡厂商选择了更为保守的策略。
包括华硕、技嘉、微星在内的主要板卡厂商，已决定暂停或减少新款主板的出货计划。
05 行业洗牌加速
存储供应紧张与成本压力正重塑行业竞争格局，市场面临新一轮洗牌。
头部厂商凭借规模优势与供应链话语权，可通过高端产品溢价缓冲成本冲击，而中小品牌面临资源获取困难与利润压缩，市场份额或加速向龙头企业集中。
华西证券指出，在全球AI驱动下，存储行业正进入“供需剪刀差扩大”的超级周期，DDR5、HBM等高端产品需求爆发。
与此同时，中国大陆存储产业在自主可控与景气周期共振下扩产迫切性凸显，中长期扩产空间有望超十倍。
在AI驱动与供应不足的多重作用下，存储器价格难以回落。
业内专家认为，紧缺情况可能会持续到2026年上半年。
走进深圳华强北赛格电子市场，商家们指着货架上不同规格的内存卡无奈地告诉记者：“内存涨得太疯狂，差不多升了一倍。”
市场的另一端，宏碁、联想等PC巨头正在紧急磋商供应协议，构建库存缓冲。
业内专家预测，这场存储芯片涨价风波可能加速行业洗牌，技术实力雄厚、供应链管理能力强的厂商将获得更大优势。
全球存储市场的博弈才刚刚开始。
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