谷歌芯片有进展，英伟达股价下跌后罕见回应

xinwen.mobi · 发表于 2025-11-26 11:06:03

谷歌自研芯片紧追英伟达，行业龙头罕见回应竞争与安全质疑
英伟达创始人黄仁勋近日罕见地将中国市场比作“额外红利”，这句表态的背后，是谷歌芯片军团的迅猛崛起和华尔街对AI芯片需求的重新评估。

01 芯片竞赛
当英伟达（NVIDIA）的市值在三天内蒸发4300亿美元之际，硅谷的另一端，一场酝酿已久的算力变革正在加速。

谷歌正以令人瞩目的姿态，全线推进其自研芯片战略。

在移动设备端，首款基于台积电3nm工艺的自研手机芯片Tensor G5已被披露。与以往基于三星Exynos的“魔改”方案不同，这款芯片意味着谷歌开始在移动端建立真正的自主性。

在数据中心这一真正的算力主战场，谷歌的“铁木”（Ironwood）芯片正在改写竞争规则。

作为第七代TPU（张量处理单元），Ironwood的核心是“为推理而设计”，其性能较上一代提升了4倍以上。一个由高达9216颗芯片组成的超级集群，通过9.6Tb/s的超高速网络相连，构成了一个能实时响应全球数十亿次AI请求的庞大“大脑”。

02 市场冲击
摩根士丹利分析师最近大幅调高了谷歌TPU的产量预测：2027年产量预期从300万块升至500万块，2028年则从320万块直接跃升至700万块。

分析师估算，每售出50万块TPU芯片，就可能在2027年为谷歌贡献约130亿美元的额外营收。

这不仅是一个产品的胜利，更标志着一场战略转型。过去，TPU主要服务于谷歌自家的云计算基础设施。而现在，消息显示谷歌正与一家大型科技公司洽谈，可能向其出售数十亿美元的TPU，用于建设大规模数据中心。

这是一个清晰信号：谷歌的芯片不再只是“自用”，而是要成为与英伟达、AMD直接争夺客户的市场化产品。

03 英伟达回应
面对市场的波动和多重压力，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋近期做出了一个颇具深意的罕见表态。

他将中国市场定义为“额外红利”或“奖金池”，而非公司增长的核心驱动力。他表示，真正推动英伟达发展的，是来自全球范围的压倒性需求。

除了来自谷歌等对手的竞争，英伟达还面临地缘政治带来的直接挑战。

美国拜登政府近期收紧了向中国出口先进AI芯片的限制，而中国市场贡献了英伟达约17%的营收。黄仁勋承认，这将对其未来的销售构成进一步的压力。

为遵守美国出口管制而为中国市场专门设计的H20芯片，被卷入了一场更大的风波。

据“网信中国”消息，国家互联网信息办公室于2025年7月31日就H20算力芯片的“漏洞后门安全风险”问题约谈了英伟达公司。约谈后，英伟达罕见地在官网发布长文，强调其芯片中“没有后门、终止开关和监控软件”。据《南方+》统计，自约谈以来，英伟达已就此事进行了至少三次公开回应。

04 竞争格局之变
谷歌正为即将到来的大规模生产做供应链准备。Jon Peddie Research的报道指出，谷歌已与联发科和博通达成合作，共同开发下一代“铁木”TPU，预计2026年在台积电投入生产。

联发科将负责输入/输出模块的设计和生产协调，利用其在供应链上的优势，预计能将成本降低20-30%。

除了谷歌，微软、亚马逊、Meta等英伟达的大客户也早已踏上自研AI芯片的道路。与此同时，AMD和英特尔正从正面发起进攻。

AMD最新公布的Instinct MI325X芯片，性能据称是英伟达H200的1.3倍。而英特尔则祭出价格武器，其Gaudi 3 AI芯片定位性能与H200相当，但价格将“远低于竞争对手”。

市场对英伟达前景的担忧并非空穴来风。此前，英伟达公布了一份营收创历史新高的财报，其数据中心业务营收达到263亿美元，同比增长154%。

然而，亮眼的数据未能提振股价，财报发布后其股价反而下跌了6.6%。

英伟达的Blackwell架构旗舰产品因需要更换掩模板以提高良率，其大规模量产时间已被推迟至2025财年第四季度。而谷歌的Ironwood TPU芯片则正在被AI自身所设计。

最终，这场竞争的核心或许已超越芯片本身，而在于谁能掌握定义下一个计算时代的话语权。

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