上海期货交易所（上期所）在为企业融资方面发挥着诸多重要且积极的作用，以下是一些体现：
期货标准仓单
仓单质押融资
定义与操作
标准仓单是由上期所指定交割仓库按照交易所规定的程序签发的符合合约规定质量的实物提货凭证。企业可以将持有的标准仓单质押给银行等金融机构获取融资。例如，一家有色金属加工企业，持有上期所铜期货的标准仓单。它可以凭借这些仓单向银行申请贷款，银行根据仓单的价值，按照一定的质押率（如70% 80%）向企业发放资金。
优势
提高企业资金流动性：对于企业尤其是中小企业来说，这是一种高效的融资方式。它们在持有期货仓单的同时，无需等到仓单对应的货物销售后才能获得资金，可快速将仓单变现为流动资金，用于日常生产经营、原材料采购或扩大生产规模等。
风险相对可控：对于金融机构而言，标准仓单具有标准化、规范化的特点，其对应的货物存储在指定交割仓库，质量和数量有严格监管。与一般的动产质押相比，仓单质押的风险更易评估和控制。
仓单串换融资拓展
串换机制与融资关联
仓单串换业务允许持有标准仓单的企业，在符合交易所规定的条件下，将不同品牌、不同仓库的仓单进行串换。从融资角度看，这增加了仓单的灵活性和市场价值。例如，企业A持有某一品牌的铝标准仓单，但由于市场需求或自身生产工艺的要求，它需要另一个品牌的铝。通过仓单串换，企业A可以在串换后，以新仓单的价值为基础，重新评估其在金融机构质押融资的额度。如果新仓单对应的铝品牌在市场上更受认可，价值更高，那么企业A可能获得更高的融资额度。
期货市场价格发现功能助力企业融资
价格信号指导
合理定价与抵押物价值评估
上期所的期货市场具有价格发现功能，期货价格反映了市场对未来商品供求关系的预期。对于企业融资而言，当企业以库存商品为抵押物向银行等金融机构融资时，期货价格可以为抵押物价值评估提供重要参考。例如，在原油市场中，银行可以参考上期所原油期货价格来评估石油企业库存原油的价值。如果期货价格处于上升趋势，表明市场预期未来原油供应偏紧或需求旺盛，那么银行在评估石油企业的原油抵押物价值时可能会给予更高的估值，从而企业能够获得更多的融资。
套期保值与融资信用提升
稳定经营与风险控制对融资的影响
企业利用上期所的期货市场进行套期保值操作，能够锁定原材料价格或产品销售价格，有效降低价格波动风险。例如，一家钢铁企业通过在上期所进行螺纹钢期货的套期保值，稳定了生产成本和销售收入。这种稳定经营的表现会提升企业在金融机构眼中的信用状况。金融机构更愿意为这样风险可控的企业提供融资，并且可能会给予更优惠的融资条件，如较低的利率、更高的贷款额度等。
交易制度创新与企业融资
期转现与融资协同
期转现的融资便利性
期转现是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。这一制度为企业提供了灵活的融资便利。例如，企业B和企业C分别为螺纹钢期货市场的多头和空头，它们达成期转现协议。企业B可以通过支付一定的差价，提前获得实物螺纹钢，然后将这些实物用于生产或销售，加速资金回笼。如果企业B需要进一步融资，它可以凭借与期转现相关的合同、货物凭证等向金融机构展示其稳定的业务运营和合理的资金流转情况，从而增强金融机构对其融资的信心，更容易获取融资。
新品种上市与企业融资新机遇
品种多元化与产业覆盖
上期所不断推出新的期货品种，如20号胶、低硫燃料油等。新品种的上市拓宽了相关产业链企业参与期货市场的范围。对于这些企业来说，新的期货品种提供了更多的风险管理工具和融资渠道。例如，低硫燃料油期货上市后，航运企业、炼油企业等相关企业可以通过低硫燃料油期货进行套期保值操作，并且利用低硫燃料油期货仓单开展质押融资等活动，满足企业的资金需求。
|
|
|手机版|标签|新闻移动网xml|新闻移动网txt|全球新闻资讯汇聚于 - 新闻移动网
( 粤ICP备2024355322号-1|
粤公网安备44090202001230号 )
