1. 业绩排名压力的来源
年度考核机制
在基金行业，存在着年度或定期的业绩考核机制。对于QDII（合格境内机构投资者）基金来说，其业绩表现直接关系到基金的规模、管理费收入以及在市场中的声誉等多方面因素。
基金公司和基金经理为了在众多基金产品中脱颖而出，在业绩排名上占据有利位置，会非常关注基金的短期业绩表现。
投资者关注与资金流向
投资者在选择QDII基金时，往往会参考业绩排名。业绩排名靠前的基金更容易吸引投资者的资金流入，而排名靠后的基金可能面临资金赎回的压力。
根据基金市场的数据，业绩排名前20%的基金通常会吸引大量新资金的申购，而排名后20%的基金则可能出现资金净流出的情况。
2. 削减美股仓位的原因
美股市场的不确定性
宏观经济因素：美国宏观经济数据波动会增加市场的不确定性。例如，美国的就业数据、通货膨胀数据等关键指标不稳定时，会影响市场对美联储货币政策的预期。如果通胀数据超预期上升，市场担心美联储会加快加息步伐，这将对股票市场产生负面影响，使得QDII基金面临较大的投资风险。
政策风险：美国的财政政策和贸易政策变化也给美股市场带来不确定性。如美国政府的财政赤字问题、贸易保护主义政策引发的国际贸易摩擦等，都会冲击美股市场。例如，美国与其他国家的贸易争端可能导致相关企业的盈利预期下降，从而使股票价格下跌。
分散投资与风险控制
QDII基金为了分散投资风险，不会过度集中于美股市场。当面临业绩排名压力时，通过削减美股仓位，可以调整投资组合的结构。
转向其他市场或资产类别，如新兴市场股票、债券或者大宗商品等。新兴市场股票可能具有更高的增长潜力，债券可以提供稳定的收益，大宗商品如黄金等具有一定的避险功能，这样有助于优化投资组合的风险 收益特征，以提升整体业绩表现。
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